餐飲新聞

上萬(wàn)億元市場(chǎng)的預(yù)制菜今年以來(lái)爆火，一時(shí)間眾多企業(yè)涌入眾多大鱷，包括益海嘉里金龍魚(yú)、雙匯、得利斯等。

4月28日晚間，“預(yù)制菜第一股”味知香發(fā)布2021年年度報(bào)告。

這個(gè)首份年報(bào)有哪些數(shù)字真相？有什么意義？給預(yù)制菜行業(yè)帶來(lái)哪些啟示？

頭圖來(lái)源：攝圖網(wǎng)

01 2021年?duì)I收7.65億，凈賺1.33億

2021年報(bào)告期內(nèi)，味知香實(shí)現(xiàn)營(yíng)收7.65億元，同比增長(zhǎng)23%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.33億元，同比增長(zhǎng)6%。

其中Q4單季度營(yíng)收1.94億元、同比+20.33%，歸母凈利0.3億元、同比-2.9%，Q4毛銷(xiāo)差下降、管理費(fèi)用率提升導(dǎo)致利潤(rùn)增速慢于收入。

1、加盟為主，增速趨緩

從產(chǎn)品類(lèi)型來(lái)看，報(bào)告期內(nèi)公司肉類(lèi)產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)收入5.33億元，占全年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的70.68%，其中牛肉類(lèi)實(shí)現(xiàn)收入 3.55 億元，占全年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的 47.10%。

從地區(qū)分布來(lái)看，華東地區(qū)實(shí)現(xiàn)收入7.24 億元，占全年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的 96.02%，還是一個(gè)區(qū)域品牌，華北、華中、西南等市場(chǎng)低基數(shù)下高增長(zhǎng)，同時(shí)新拓展東北市場(chǎng)。

從銷(xiāo)售模式來(lái)看，全年加盟3.5億/同比+8.4%、經(jīng)銷(xiāo)1.3億/同比+24.3%、批發(fā)2.4億/同比+31.5%、直銷(xiāo)0.19億/同比+268%、電商0.15億。

2021年毛銷(xiāo)差同比-3.8pct至19.7%，主要系成本上漲等壓力，管理費(fèi)用率同比+1.04pct至4.3%，最終凈利率同比-3.7pct至15.5%。

產(chǎn)能上，報(bào)告期內(nèi)，公司成功登陸上交所主板，募資推進(jìn)新產(chǎn)能建設(shè)，加快研發(fā)中心升級(jí)，深化營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)。目前，公司產(chǎn)能已經(jīng)實(shí)現(xiàn)滿(mǎn)產(chǎn)滿(mǎn)銷(xiāo)。

研發(fā)上，味知香去年研發(fā)費(fèi)用增加了79.67%，持續(xù)加強(qiáng)新品研發(fā)及新品推廣。

2、Q1利潤(rùn)超預(yù)期，盈利開(kāi)始改善

2022Q1營(yíng)收1.86億元、同比+14.17%，歸母凈利潤(rùn)3569.1萬(wàn)元、同比+21.9%，利潤(rùn)略超預(yù)期。

分渠道看，加盟店1億/同比+28.7%，Q1末加盟店1376家/凈增57家，經(jīng)銷(xiāo)0.3億/同比+2%，批發(fā)0.49億/同比-0.16%，自2021年下半年起受疫情影響B(tài)端增速放緩明顯。

分產(chǎn)品看，肉禽類(lèi)降速、水產(chǎn)類(lèi)實(shí)現(xiàn)51%高增，預(yù)計(jì)主要系牛肉類(lèi)產(chǎn)品提價(jià)后略有影響。

Q1毛利率同比-4pct至24.8%，成本壓力下公司通過(guò)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整、生產(chǎn)效率提升等主動(dòng)應(yīng)對(duì)，銷(xiāo)售費(fèi)用率-2.3pct、管理費(fèi)用率-0.39pct，同時(shí)Q1利息收入1.65億，最終凈利率同比+1.7pct至19.2%。

3、疫情下主動(dòng)求變，長(zhǎng)期搶占市場(chǎng)先機(jī)

4月上海疫情復(fù)發(fā)及管控趨嚴(yán)下，味知香主動(dòng)求變，獲得保供資質(zhì)后發(fā)力團(tuán)購(gòu)業(yè)務(wù)，根據(jù)新聞，單日供應(yīng)量3000份左右，考慮到團(tuán)購(gòu)套餐單價(jià)更高，預(yù)計(jì)有效對(duì)沖疫情影響。

隨著疫情影響邊際減弱，預(yù)計(jì)公司C端門(mén)店運(yùn)營(yíng)、B端客戶(hù)需求及新增產(chǎn)能進(jìn)度有望逐步改善，在2021年渠道戰(zhàn)略布局基礎(chǔ)上有望BC同步加速，搶占行業(yè)先機(jī)。

02 200+SKU，牛肉銷(xiāo)售占比近半

公開(kāi)資料顯示，蘇州市味知香食品股份有限公司成立于2008年12月，是中國(guó)市場(chǎng)從事預(yù)制菜研發(fā)、制造的較大規(guī)模企業(yè)，在各大城市開(kāi)設(shè)味知香門(mén)店1600余家，并且于2021年在上交所成功上市。

對(duì)于營(yíng)收增勢(shì)良好，凈利潤(rùn)只是微增的情況，味知香報(bào)告中解釋稱(chēng)，報(bào)告期內(nèi)，受新冠疫情零星散發(fā)、上游原材料上漲、部分期間費(fèi)用增長(zhǎng)等因素，公司凈利潤(rùn)受到一定影響。但公司業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)總體保持穩(wěn)健，公司營(yíng)業(yè)收入穩(wěn)定增長(zhǎng)。

預(yù)制菜的基本生產(chǎn)流程較為簡(jiǎn)單，味知香在其自有工廠(chǎng)中將采購(gòu)好的肉禽、魚(yú)蝦、蔬菜等原材料解凍后進(jìn)行瀝水、清理、挑揀，然后用配置好的調(diào)味料將食材腌制一段時(shí)間，腌制好后定量包裝進(jìn)行銷(xiāo)售。

從產(chǎn)品類(lèi)型上看，味知香主營(yíng)肉禽類(lèi)、水產(chǎn)類(lèi)、其他類(lèi)三大產(chǎn)品品類(lèi)200 余種半成品菜的開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售，主要產(chǎn)品有牛仔骨、宮保雞丁、水晶蝦仁、鐵板魷魚(yú)等眾多經(jīng)典半成品菜。

報(bào)告期內(nèi)，肉類(lèi)產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)收入 5.33 億元，占全年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的 70.68%，其中牛肉類(lèi)實(shí)現(xiàn)收入 3.55 億元，占全年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的 47.10%。

主要產(chǎn)品的毛利率都出現(xiàn)下滑態(tài)勢(shì)。其中牛肉類(lèi)產(chǎn)品的收入實(shí)現(xiàn)3.55億元，毛利率為26.93%，減少4.46個(gè)百分點(diǎn)；家禽類(lèi)收入1.05億元，毛利率為25.89%，減少7個(gè)百分點(diǎn)；豬肉類(lèi)收入5780.94萬(wàn)元，毛利率為27.57%，減少了4.16個(gè)百分點(diǎn)；

羊肉類(lèi)收入1513.05萬(wàn)元，毛利率為20.54%；水產(chǎn)魚(yú)類(lèi)收入9847.28萬(wàn)元，毛利率為24.06%，減少2.42個(gè)百分點(diǎn)；水產(chǎn)蝦類(lèi)收入9673.27萬(wàn)元，毛利率為17.44%，減少1.31個(gè)百分點(diǎn)。

味知香的銷(xiāo)售模式分為線(xiàn)下銷(xiāo)售和線(xiàn)上銷(xiāo)售，線(xiàn)下銷(xiāo)售主要以經(jīng)銷(xiāo)為主，存在少量直銷(xiāo)情況，全部為買(mǎi)斷式銷(xiāo)售。

其中，味知香的加盟店實(shí)現(xiàn)收入3.46 億元，占全年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的45.99%，批發(fā)渠道實(shí)現(xiàn)收入2.44 億元，占全年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的32.35%。

目前，味知香初步開(kāi)通電商渠道，2021年電商渠道實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1521.59萬(wàn)元，占全年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的1.99%。經(jīng)銷(xiāo)商實(shí)現(xiàn)收入1.3億元，占全年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的16.99%。

報(bào)告期末，味知香已擁1319家加盟店，合作經(jīng)銷(xiāo)商572家，構(gòu)建了以農(nóng)貿(mào)市場(chǎng)為主的連鎖加盟生圈。

為了滿(mǎn)足差異化需求，這家公司建立了“味知香”和“饌玉”兩大品牌為核心的產(chǎn)品體系，前者主要面向C端消費(fèi)者，此類(lèi)客戶(hù)分為經(jīng)銷(xiāo)店和加盟店；后者則面向酒店、餐廳、食堂等B端批發(fā)客戶(hù)。

線(xiàn)上銷(xiāo)售主要是客戶(hù)通過(guò)公司天貓旗艦店或京東旗艦店等平臺(tái)電商采購(gòu)“味知香”品牌產(chǎn)品。

03 萬(wàn)億預(yù)制菜的想像力

預(yù)制菜行業(yè)總體較為分散，以區(qū)域性的企業(yè)為主，區(qū)域性特征明顯，規(guī)模大小不一，市場(chǎng)集中化程度較低，品牌力低。

所以，預(yù)制菜行業(yè)的一大特征是地域性。

味知香年報(bào)顯示，2021年報(bào)告期內(nèi)，華東地區(qū)實(shí)現(xiàn)收入7.24億元，占全年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的 96.02%。為此，知味香也表示，公司在建新產(chǎn)能戰(zhàn)略?xún)?chǔ)備，同步區(qū)域化拓展、 全國(guó)性布局。

味知香為上海市的保供企業(yè)，貨物能夠正常進(jìn)入疫情地區(qū)，加盟商通過(guò)社區(qū)團(tuán)購(gòu)的形式開(kāi)展業(yè)務(wù)，2022年一季度零售渠道（加盟+經(jīng)銷(xiāo)）營(yíng)收同比增長(zhǎng)21.6%，批發(fā)業(yè)務(wù)收入基本持平，疫情下公司積極推動(dòng)社區(qū)團(tuán)購(gòu)及線(xiàn)上業(yè)務(wù)發(fā)展并初見(jiàn)成效。而隨著華東地區(qū)疫情逐步緩解，物流進(jìn)一步優(yōu)化，公司業(yè)績(jī)有望進(jìn)一步放量。

目前，預(yù)制菜呈現(xiàn)哪些特點(diǎn)：

1、消費(fèi)持續(xù)升級(jí)，市場(chǎng)量、質(zhì)齊升。

預(yù)制菜近年來(lái)站上風(fēng)口，很大程度上是由于疫情的常態(tài)化以及預(yù)制菜產(chǎn)業(yè)的成熟，以及餐飲連鎖化率的不斷提升。

2020年以來(lái)，疊加“懶宅經(jīng)濟(jì)”的影響，疫情加速了消費(fèi)市場(chǎng)對(duì)于預(yù)制菜的認(rèn)知，并且在2022年春節(jié)，傳統(tǒng)預(yù)制菜企業(yè)紛紛布局年夜飯市場(chǎng)，讓預(yù)制菜市場(chǎng)進(jìn)一步爆發(fā)。

2、成本上升對(duì)企業(yè)的效率提出了更高的要求。

預(yù)制菜行業(yè)上游為初級(jí)農(nóng)產(chǎn)品，受供需影響價(jià)格波動(dòng)較大。且在預(yù)制菜生產(chǎn)中，原材料在總生產(chǎn)成本中占比較高，導(dǎo)致行業(yè)易受原材料價(jià)格波動(dòng)影響。

此外，報(bào)告期內(nèi)，部分包材、人工、物流費(fèi)用都有不同程度的上漲，多數(shù)企業(yè)均有不同程度的調(diào)價(jià)以應(yīng)對(duì)成本上漲壓力。

在加強(qiáng)原料戰(zhàn)略?xún)?chǔ)備的同時(shí)，企業(yè)也必須強(qiáng)化供應(yīng)鏈管理，有效提升運(yùn)營(yíng)效率，在持續(xù)改進(jìn)中不斷擴(kuò)大企業(yè)效益。

3、受新冠疫情影響，B端需求加速擴(kuò)大。

在過(guò)去二十年里，行業(yè)在國(guó)內(nèi) B端餐飲市場(chǎng)悄然增長(zhǎng)，預(yù)制菜完美迎合了 B端降本提效、極致的標(biāo)準(zhǔn)化、高品質(zhì)的需求。

隨著社會(huì)人口結(jié)構(gòu)改變，人口老齡化日益嚴(yán)重，人工成本逐年上升。房屋租金高企、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈、食材和能耗成本走高，疊加后疫情時(shí)代消費(fèi)新趨勢(shì)，乘行業(yè)加速發(fā)展之風(fēng)，B端需求也有望邁入新的發(fā)展階段。

根據(jù)報(bào)告顯示，2021年中國(guó)預(yù)制菜行業(yè)規(guī)模為3459億元，預(yù)計(jì)2026年預(yù)制菜市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)10720億元。預(yù)制菜行業(yè)也成為可預(yù)見(jiàn)的下一個(gè)萬(wàn)億市場(chǎng)。

這一行業(yè)也迎來(lái)了眾多玩家。

2021年，珍味小梅園、三餐有料等預(yù)制菜上下游企業(yè)先后拿到融資，分別主打預(yù)制菜和餐飲供應(yīng)鏈的味知香和千味央廚也先后在A股上市。2022年1月，瑞幸咖啡創(chuàng)始人陸正耀的預(yù)制菜創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目舌尖工坊開(kāi)始全面招募加盟商。

從整體競(jìng)爭(zhēng)格局上看，預(yù)制菜的市場(chǎng)仍然較為分散，集中度不高。參與的企業(yè)大致可以分為專(zhuān)業(yè)型，比如味知香、好得萊、綠進(jìn)食品、如意三寶、找食材等，產(chǎn)品類(lèi)型較為豐富，同時(shí)面向B端與C端客戶(hù)；餐飲型比如西貝、海底撈、廣州酒家、眉州東坡等等，公司主營(yíng)餐飲業(yè)務(wù)，在品牌與菜品研發(fā)上有一定優(yōu)勢(shì)，但整體業(yè)務(wù)體量較小；供應(yīng)鏈型包括福成股份、正大食品、圣農(nóng)食品等；電商型則包括盒馬、叮咚等等。

本文由預(yù)制菜產(chǎn)業(yè)整編自界面新聞、餐飲O2O