餐飲新聞

眾所周知，從去年年初到現(xiàn)在，海底撈股價(jià)回撤接近90%，在于基本面出了問題。

市場(chǎng)主流的歸因是，海底撈押錯(cuò)周期，逆勢(shì)拓店，在經(jīng)濟(jì)下行階段，不光沒擠走“同行”，搶到份額，反而深陷泥沼。

也因此，海底撈推行“啄木鳥計(jì)劃”關(guān)店后，市場(chǎng)給出了積極反應(yīng)——股災(zāi)前，海底撈股價(jià)維持了很長(zhǎng)一段時(shí)間的盤整狀態(tài)。

投資者們的邏輯或許在于：既然是擴(kuò)張的問題，那么“啄木鳥計(jì)劃”從源頭解決了問題，海底撈或可重振雄風(fēng)。

而我們的看法傾向并非如此：

啄木鳥計(jì)劃的實(shí)質(zhì)作用有限，海底撈的困境并非開店過密導(dǎo)致的分流顧客，而更多是過去成功的「局限條件」發(fā)生了轉(zhuǎn)變——消費(fèi)主流人群隨著時(shí)代變遷，發(fā)生消費(fèi)偏好轉(zhuǎn)移的情況。

換句話說，海底撈過去的“靚麗”，是基于「特色服務(wù)」?jié)M足了那個(gè)年代，特定人群的消費(fèi)偏好所促成的；在新的消費(fèi)主流人群面前，它不太起作用，甚至產(chǎn)生負(fù)作用。

本文將從節(jié)流和開源兩方面，進(jìn)行探究分析。

1 “啄木鳥”計(jì)劃治標(biāo)不治本

“啄木鳥計(jì)劃”推行至今，海底撈已閉店超過300家。上述說過外界對(duì)這一動(dòng)作給予高度關(guān)注，認(rèn)為是海底撈自救成敗的關(guān)鍵。

起初，我們也有同樣的預(yù)期，畢竟有同類型成功標(biāo)的在前。

隨后，憑借產(chǎn)品力提升，帶來的收入增長(zhǎng)，凈利潤(rùn)迅速做出反應(yīng)。

回到海底撈，其理論上也應(yīng)該是類似的改善軌跡。然而我們拆解成本端發(fā)現(xiàn)，實(shí)際和預(yù)期有很大偏差。

據(jù)2月份的財(cái)報(bào)預(yù)告，海底撈2021年虧損預(yù)計(jì)為38-45億人民幣，其中與擴(kuò)張相關(guān)的一次性計(jì)提損失為33-39億。

另?yè)?jù)海底撈2021年半年報(bào)數(shù)據(jù)推算，海底撈由失敗擴(kuò)店產(chǎn)生的融資成本，一年大概5-6億。

也就是說，海底撈2021年的年度虧損額，基本都由擴(kuò)店而產(chǎn)生。

換句話說，即便不算上擴(kuò)店損失，海底撈2021年業(yè)績(jī)表現(xiàn)也不佳。比如，據(jù)2021財(cái)報(bào)預(yù)告：2021年可能會(huì)略有浮虧，但基本上能做到營(yíng)收平衡點(diǎn)。

如此來看，“啄木鳥計(jì)劃”閉店，止損只是一方面，更核心的是借此優(yōu)化提升運(yùn)營(yíng)效率。

可這一橋段，似乎并沒按照劇本演繹。

以支出大頭之一人員成本來說，正常狀態(tài)下，海底撈因服務(wù)人員需求大、門店面積大等原因，平均單店員工數(shù)達(dá)77人，高于行業(yè)水平很多。只是人效也很高，總體平衡。

而啄木鳥計(jì)劃“縮店不裁員”策略一來，多余的人員會(huì)被分到其他門店，抬高單店人工數(shù)，成本沒降不說，還會(huì)拉低店鋪人效。

要知道，星巴克當(dāng)年裁員，不少高管也都在列，甚至總部直接裁掉四分之一。其結(jié)果之一，就是維持同樣單店，星巴克從20人降低到14人。

海底撈的“仁慈”，有一些理想主義化了。股東是受傷的群體，他們承擔(dān)了這種“仁慈”的代價(jià)。

此外，原材料方面，海底撈的供應(yīng)鏈管理能力是業(yè)內(nèi)佼佼者，這本身是向上議價(jià)的優(yōu)勢(shì)。但大范圍關(guān)店后，采購(gòu)規(guī)模會(huì)隨之下降，議價(jià)能力或?qū)⑹艿接绊憽?/p>

綜合下來，縮店計(jì)劃能在門店租金上有效，畢竟關(guān)店就可以迅速降低。啄木鳥計(jì)劃起到了“止損”作用，而單店經(jīng)營(yíng)效率上的優(yōu)化，似乎了無蹤跡。

當(dāng)然，不再流血也是好的。如果縮店后輕裝上陣的海底撈，能像星巴克一樣，營(yíng)收增長(zhǎng)好轉(zhuǎn)，走出泥潭依然可期。

那么，實(shí)際情況如何呢？

2 海底撈“服務(wù)一招鮮”，迎來亂拳打死老師傅

去年6月中旬，海底撈安排了一場(chǎng)局部投資者交流會(huì)。會(huì)上，市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)都在海底撈創(chuàng)始人張勇對(duì)逆勢(shì)擴(kuò)張痛定思痛的反思。

但事實(shí)上，他另一條沒引起太大注意的表態(tài)，隱藏著更大的危機(jī)。

那是關(guān)于海底撈口味一般的問題，張勇輕描淡寫地表示：“口味不是太大問題，餐飲業(yè)和火箭上天是有差異的?；鸺咸煊袠?biāo)準(zhǔn)，餐飲沒有標(biāo)準(zhǔn)。”

他會(huì)這么說，不難理解，畢竟海底撈是靠“標(biāo)桿服務(wù)”闖出來的。甚至現(xiàn)在，很多人選海底撈仍是奔著服務(wù)。

如下圖，截至2020年2月，因?yàn)?ldquo;服務(wù)貼心”選擇海底撈的用戶占比接近40%。

或許就是這樣，給了張勇“服務(wù)一招鮮仍能吃遍天”的錯(cuò)覺。

但就我們分析來看，疫情之后，那些促成海底撈成功的外部局限條件，發(fā)生了很大的變化。

疫情前，海底撈憑借極致服務(wù)、中高端定位，切中了80、85后核心用戶群體的需求，所以即便味道不出色，也是其家庭聚餐、公司團(tuán)建的不二之選。

可疫情席卷時(shí)，這些核心用戶群體都被按住了。

據(jù)海底撈2021年11月的對(duì)外交流紀(jì)要：客流量疫情改變，家庭聚餐頻次減少，使得海底撈一大特色能為小朋友和老人家提供服務(wù)無法發(fā)揮。

疫情后經(jīng)濟(jì)形勢(shì)嚴(yán)峻，這些家庭支柱的收入多少都受到了影響，看看裁員潮、收入縮水、房貸壓力都是哪個(gè)年齡段的人就知道了。

也就是說，最吃海底撈服務(wù)特色的核心消費(fèi)主力寶媽、奶爸群體，消費(fèi)不動(dòng)了。

這在數(shù)據(jù)上也有印證，如下圖2019-2020年，餐飲市場(chǎng)30歲以上的消費(fèi)者群體，占比在降低。

而整體消費(fèi)主力，正轉(zhuǎn)變?yōu)?5后年輕群體。海底撈的用戶趨勢(shì)也是如此。

餐飲主力用戶結(jié)構(gòu)，近乎重構(gòu)，那么，海底撈的特色還立得住嗎？

“如果你恨一個(gè)人，就帶他去海底撈過生日。”從去年到今年，網(wǎng)上開始流行這樣的段子。而這代表著新消費(fèi)主力們，對(duì)海底撈引以為傲的“貼心服務(wù)”的反應(yīng)。

簡(jiǎn)單說，在“社恐”、就餐強(qiáng)調(diào)“私密性”的95后眼中，海底撈的“細(xì)微式服務(wù)”變成了壓力。

而瞄上這個(gè)“變化”，此前就一直在服務(wù)上不斷縮小和海底撈差距的同行們，紛紛針對(duì)性地打出“不干擾用餐，不強(qiáng)行涮菜”的適度服務(wù)口號(hào)。

不得不說，“見招拆招”效果不錯(cuò)?？梢钥吹剑谝恍┲饕鞘?，海底撈在火鍋服務(wù)榜上，已不再有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。

服務(wù)差異化式微，優(yōu)勢(shì)在被逐漸填平，大家還是要回到餐飲行業(yè)的立足之本——產(chǎn)品上。而這一塊，新消費(fèi)主力年輕人總是喜新厭舊。

基于此，商家推新已不再局限于產(chǎn)品口味，用餐環(huán)境、裝修風(fēng)格，甚至嘗鮮心理等，都可能成為主要營(yíng)銷點(diǎn)。

可以看到，為了迎合年輕人的喜好，餐飲市場(chǎng)的風(fēng)向近乎實(shí)時(shí)變化。

比如，幾年前，韓餐和日料在國(guó)內(nèi)都屬小眾，但如今僅壽司品類的門店規(guī)模就有5.8萬家。而尚且新鮮的東南亞、南亞等菜系，在國(guó)內(nèi)也已突破萬家。

以泰餐來說，據(jù)艾媒咨詢數(shù)據(jù)，有73.8%的消費(fèi)者被泰餐口味吸引，有63.6%則是奔著泰式裝潢等光顧的。

回到火鍋賽道，消費(fèi)者這兩年在產(chǎn)品上從追求味覺刺激，變成追求養(yǎng)生。

在環(huán)境服務(wù)上，偏愛國(guó)潮新風(fēng)尚，麻將、中國(guó)娃娃、中藥等一批融入新元素的火鍋店興起。

基于此，老牌火鍋企業(yè)不得不求新迎戰(zhàn)。

比如，呷哺呷哺的湊湊，推出“火鍋+茶飲”模式，目前來看表現(xiàn)不錯(cuò)。

據(jù)呷哺呷哺2021年1月靜默期路演會(huì)議紀(jì)要：湊湊營(yíng)收構(gòu)成中，茶飲收入占總營(yíng)業(yè)收入的20%，奶茶相對(duì)較高的毛利可以為公司創(chuàng)造利潤(rùn)。

而海底撈也做了很多嘗試，比如也推出了奶茶品類，但至今還只試行于部分門店，并沒有引起太大反響。

此外，也加大新菜品推出力度。比如，上個(gè)月海底撈“2022新菜來了”新品品鑒會(huì)，推出了真香牛油鍋、海底撈羊肉天團(tuán)、一口脆嫩豌豆尖、酥酥嫩嫩炸牛奶等7款菜品，但還有待市場(chǎng)反饋。

當(dāng)然，也并不是只有一味求新才能突破。

據(jù)中飯協(xié)快餐委統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，近九成的消費(fèi)者，會(huì)因?yàn)槟骋惶囟ǖ目谖痘騿纹罚x擇消費(fèi)餐廳。

基于這樣的需求，餐飲行業(yè)也在朝“大單品”方向，進(jìn)行差異化布局，試圖通過將明星單品和品牌強(qiáng)綁定，塑造核心優(yōu)勢(shì)。

這要實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)方向理解起來，就類似于很多茶飲店都有沙冰制品，但一說到星冰樂，你會(huì)立馬想到星巴克。

而目前來看，火鍋賽道里，巴奴毛肚火鍋的“極致毛肚”單品人設(shè)；魚賽道里，太二酸菜魚主打的酸菜魚單品等都成效不錯(cuò)。

比如，剛剛過去的春節(jié)期間，巴奴在北京市場(chǎng)的總營(yíng)業(yè)額，較2021年同期增長(zhǎng)57%，翻臺(tái)率達(dá)5.66。太二酸菜魚推出5年，門店已擴(kuò)展到126家，翻臺(tái)率疫情前將近5。

然而“大單品”風(fēng)向如此清晰，海底撈卻鮮有明確動(dòng)作。

甚至還把自己稍有特色的單品往外推——一款“牛肉粒+芹菜+番茄湯底”的番茄牛肉湯，是很多人的心頭好。但海底撈將真牛肉粒換成了素牛肉粒，一堆人大呼“海底撈失去了靈魂”。（當(dāng)然，后來又換回來了。）

沒能迎合新消費(fèi)主力，在大單品用戶心智培育上也無建樹，海底撈逐漸失去吸引力。

如下圖，隨機(jī)抽取一二線城市的火鍋類好評(píng)榜單前十名，均不見海底撈。上榜的都是單品類或者主題火鍋等網(wǎng)紅品類。

綜上可知，海底撈過去成功的條件——最吃極致服務(wù)的80、85后群體，消費(fèi)不動(dòng)了。而新消費(fèi)主力95后對(duì)其服務(wù)不感冒，他們更偏好的方式，海底撈迎合不上；大單品突破口，海底撈也沒抓住。

如此“開源”不濟(jì)下，海底撈的翻臺(tái)率恢復(fù)情況，和其他品牌拉開了較大差距。

且啄木鳥計(jì)劃實(shí)施后，改善也有限——2022年春節(jié)假期（除夕至初五），海底撈門店平均翻臺(tái)恢復(fù)至2019年疫情之前同期的70%，但依然低于4。

但從其掌舵人張勇的落伍言論來看，目前的情況是，海底撈顯然沒有重視這方面。

小結(jié)

從眾人敬仰的餐飲經(jīng)營(yíng)模式典范，到被資本拋棄的落魄中概，海底撈的服務(wù)傳奇正在緩慢落幕，究其原因，問題不在逆勢(shì)瘋狂擴(kuò)張的拖累，而是疫情導(dǎo)致的外部局限條件改變。

曾經(jīng)最吃海底撈服務(wù)特色的80、85后寶媽、奶爸群體，消費(fèi)不動(dòng)了，而新切換的消費(fèi)主力95后，對(duì)過度服務(wù)不買賬，而他們的偏好，海底撈迎合不上。

2022年，中國(guó)餐飲業(yè)能否回暖尚未可知，但是擁抱新時(shí)代消費(fèi)者仍將是重要趨勢(shì)。

本文轉(zhuǎn)載自表外表里，作者：周霄 張怡